光大证券蒯剑：可穿戴设备时代将至

物联网行业革命

　　财新记者：物联网技术与应用产业链上各个环节所涉及到的、以物联网相关技术开发、生产、应用为核心业务的上市公司，称之为“互联网概念股”。可以举例说明一些成功的案例吗？业内有哪些做这类产品技术的上市公司可以关注？

　　蒯剑：现在各个运用领域比较分散化，基本都是在某些特定的应用领域有特定的解决方案，没有形成统一的标准体系。远望谷、中瑞思创是射频物联网领域可以关注的上市公司。

　　财新记者：在您关注的领域中，通讯芯片设计公司，将随客户高增长？请问是基于哪些因素判断的？另外，芯片设计的下游空间很大，目前涉及军工领域的产品非常受关注，请您讲讲具体情况？国内外类似公司的前景如何？国家层面有没有政策支持？

　　蒯剑：我觉得有两点：一是，国内终端厂商在兴起，比如中兴、华为、联想这类的公司，他们的成长速度非常快，他们肯定会倾向于本土供应商，因为本土供应商可以给他们提供更好的服务；二是，商业模式的转变，一方面，设计公司可以把制造环节外包，fabless（无生产线）的商业模式可以大幅降低芯片产品的资本壁垒；另一方面，设计公司可以从ARM等公司购买IP授权，降低了研发壁垒。

　　芯片的下游空间，因为军工类的销量不透明，所以对军工领域芯片设计不太熟悉，但是估计军工的用量会相对较小，和民用没法比较，因为民用是以“亿部”为单位。

　　国家一直高度重视芯片产业，通过“02专项”等支持芯片国产化，因为集成电路是中国每年进口量最大的产品，超过石油。并且这个关系到国家安全。电脑的芯片全部是进口的，那么未来如果出现信息战，可能会受到很多方面的影响和损失，所以这方面肯定要逐步国产化。核心部门肯定国产比例较高，但是平时民用方面，安全信息运用的要求相对较小。