银行系电商进行时

　　一时之间，投建电子商务平台成为银行业的新时尚。其中“新贵”当属“民生电商”，虽然民生银行一再否认已直接投资。

　　8月13日下午，已从中国银监会业务创新监管协作部副主任转任民生电商掌门人的尹龙出现在中国互联网大会之互联网金融分论坛，正面回应市场上关于民生电商的种种猜测：“总体来讲，现在我做的事，跟民生银行没有直接关系。虽然我调到了民生银行工作。”

　　尹龙于今年6月底正式“下海”，入职民生银行。

　　“我们组成一个团队，利用五年时间，真正打造一个具有金融改革、电子商务、互联网金融等方面意义的标志性企业。”尹龙坦言，此次掌舵民生电商，是想从市场的角度，倒逼银行的改革。

　　一家大行电子银行部总经理说，看到阿里巴巴后，“几乎所有银行都毅然决然进行电商平台投资。”该行在电商方面的投资数额超过了5亿元。

　　互联网金融已是银行业的大势所趋，在银行业传统经营模式受到挑战的大背景下，其他多家银行也加快试水电商的步伐。

　　近日，中国工商银行董事长姜建清也表示，将成立电商平台，集网上购物、投资理财、网络融资、消费信贷于一体。业内人士透露，工行的电商模式为B2C（商家对消费者）模式，将于今年秋季推出。

　　浦发银行也正在与某电商探讨合作事宜，将于9月左右向电商客户提供“电商通”信贷服务。

　　至此，从交通银行的“交博汇”、建设银行的“善融商务”、中国银行的“云购物”到华夏银行的“平台金融”、中信银行的“电商支行”、招商银行与敦煌网的合作等等，五大国有银行及各股份制银行均探索出各种电商模式，银行布局电商，已颇有阵仗。

　　受访银行人士都期待，“银行系”电商具备雄厚的资本、成熟的风控体系、数十年的数据积累、稳定优质的客户基础等优势，也逐渐摸索出数种相对清晰的商业模式。

　　基于此，在电商“红海”中，银行是否会打破“赢者通吃”的互联网法则，与阿里巴巴等老牌电商企业形成抢食甚至分庭抗礼的局面？

　　有业内人士表示，在这场关于电商的争夺战中，银行和互联网的企业文化完全不同。互联网的优势在于创新、探索盈利的可能性；而银行并没有这种创新型文化，也缺乏互联网开放、容错的精神，激励机制也无法配套。这也是民生银行在银行外部成立电商公司的原因之一。

　　不过，有银行人士对银行汹涌做普通电商持谨慎态度：“作为一家银行，应该销售金融产品和金融服务，利用电商的特点，来销售金融产品和服务，这是本业。把本业做好的基础上，有精力的情况下，我再做其他商品的电商。在没有做好本业的情况下，仓促进入未必是一个最佳的选择。”

关联交易嫌疑

　　据民生银行官方网站之前发布的招聘启事，民生电商由民生银行的七家主要非国有股东单位与民生加银资产管理有限公司共同创建，认缴资本金近30亿元。其中，民生银行七大股东投资10.7亿元，民生加银资产管理有限公司投资18.3亿元；且据民生投资公告，七大股东中，泛海控股认缴出资 1.8 亿元，占比6%。

　　民生加银资产管理有限公司今年4月才正式成立，注册金为1.25亿元。其中，民生加银基金管理有限公司出资5000万元，持40%股份。而民生加银基金管理公司由民生银行持股63.33%。

　　资本市场对于民生电商的质疑，莫过于民生电商是否会与民生银行发生关联交易。

　　尹龙在互联网大会上特意强调：“这家公司没有民生银行的一分钱投资，也没有民生银行子公司、孙公司、关联公司的一分钱投资。严格来讲，我们要建的一家电子商务公司，完全是一个民营企业。”

　　民生银行相关人士向财新记者核实，民生电商与民生银行不存在股权关系，“充其量就是关联关系”。未来将会与民生银行合作，但目前处于筹建期，具体合作模式还说不上。他指出，民生加银资产管理公司通过设立产品募集资金来注资民生电商。

　　招聘启事还写到：民生电商将“利用民生银行庞大的中小微客户规模和牢固的客户关系基础以及业内独树一帜的商业模式，发挥在信息流、资金流、物流与民生银行的互补与协同作用”。

　　因此，与其他“银行系”电商不同，民生电商不在银行内部搭建，由电子银行部或其他相关部门负责，而是单独成为一家公司，独立运作，但实际又高度依赖民生银行。

　　一位知情人士指出，民生电商最早的方案只是想做纯粹的B2B（商家对商家）电商平台，为客户免费提供平台应用服务及增值服务，和银行共享客户，以绑定客户。但现在兼容金融业务的方向，已经偏离原来的策略。

　　民生银行的特色在于小微企业，其独树一帜的商业模式正是指通过产业链和商业圈做金融服务的模式。据民生银行季报，截至2013年一季度末，民生银行已经有超过110万户小微客户。

　　“民生银行与（阿里巴巴创始人）马云不一样的是有现成的客户，这些客户的规模、质量、信用记录都可能比他的还好。”接近民生银行的知情人士指出，民生电商计划按照一条条的产业链做，将分布在某一条产业链上下游的客户联系起来，如能源、物流、冶金、石材、茶叶等，因此，企业在民生电商的平台就可以进行方便交易及内部管理。

　　5月25日，民生银行的新银行系统全面上线。“（此项目）主要是为将来的互联网移动金融打基础。我们近千人从2005年开始开发了七年多，应对未来银行业的云时代，数据化管理时代。这样才能有效地管理前端的以客户为中心的服务和商业模式。”民生银行行长洪崎曾告诉财新记者。

　　“单独成立民生电商公司，可能与上市公司投资者的利益形成冲突。”一家股份制银行电子银行部人士指出，大股东把客户资源都引过去了，形成了利益输送，小股东当然不乐意。除非未来做好隔离，内部计价。民生银行每推一个客户给民生电商，应返回一些利益给上市公司，也许小股东就觉得这反而给上市公司开辟了利润来源。

　　他认为，如果民生银行是免费给民生电商，就是利益输送；如果民生电商付费，则涉及关联交易如何定价。

　　东方证券分析师金麟对财新记者指出，民生银行的客户资源会成为民生电商的启动资源，若能解决好利益分成问题，就会产生协同效应。

　　但知情人士透露，在尹龙的率领下，民生电商的目标不再是做单纯的电商平台，而是想做电商金融，即利用电商平台做一系列的金融服务，以此来替代银行所有的前端业务。

　　不过，一位业内人士就此指出，“手机银行已经有了，信用卡已经有了，电子银行已经有了，为什么还需要民生电商来做这些事情？”

多元化模式

　　电商“红海”竞争，有人欢喜有人愁。8月8日，兴业银行发布官方声明，称因业务调整，将于2013年8月31日正式关闭兴业信用卡网上分期商城。

　　次日，兴业银行官方对财新记者回应称：“传统的信用卡网上分期商城，虽然依托银行千万级的客户数据，但由于其经营模式受到了商城规模有限、特色不鲜明等因素的影响，效果未必达到预期。”

　　信用卡商城作为“银行系”电商基本模式之一，业绩两极分化。一位股份制银行电子银行部负责人指出：“电商这个行业天天都有倒闭的，这么多的银行电商中有一两家经营不善关掉，是很正常的。”

　　一家股份制银行信用卡商城业务人员指出，业绩红火的主要原因，奥秘在于“积分”——让消费者利用自己的信用积分，来分期付款所需商品。“这些积分到其他分行换手电筒，还不如到商城来选一些东西”。

　　大多数商品的付款方式被强制分为3期、6期、12期甚至24期等，用户无法选择，但也有商品只需1期付款，这说明——它已经属于标准的B2C模式了。

　　业内人士指出，基于银行的信誉，在银行平台购买商品上没有假冒伪劣的风险，主要是现在人气不够，价格偏高。财新记者以某型号的笔记本电脑对若干银行的信用卡商城及淘宝、天猫的售价进行对比，发现信用卡商城的具体价格均高于后者，差额甚至高达千元。

　　除信用卡分期商城这一B2C电商模式，“银行系”电商还探索出其它常见的模式：与多家电商平台合作、自建电商平台、打造金融商城等。

　　其一，在与电商平台合作方面，银行及全集团金融机构包括证券、基金等，为合作对象及平台上的中小企业提供全流程的金融服务，其中，在信贷方面，银行会以付费或利益分成的方式购买电商平台的各种数据，以更好地完善企业的授信信息。

　　比如，中信银行把电子商务企业当作服务对象，为他们提供支付结算、融资、授信、资金监管、消费者金融等全面的金融服务。该行电子银行部人士指出：“它们需要融资，我有网络贷款的服务；需要监管，我有备付金、资金监管等方案；要理财，我有金融商城。”

　　招商银行则在今年5月与最大的外贸B2B平台敦煌网进行合作，根据该网站注册商户的交易和信用记录，为其提供包括融资、结算、理财、生活等小微金融服务、也包括管理服务、IT系统招标等。

　　其二，建设银行于2012年6月推出的“善融商务”则是兼具B2B和B2C两个平台及“房贷通”功能，并且相对开放，用其他银行的卡也能支付。据称，“车贷通”也将实现，消费者可通过“善融商务”完成汽车信贷流程。据透露，目前注册会员已达200万人，交易额超100亿元。

　　国泰君安董事长万建华在《金融e时代》一书中指出，建设银行“善融商务”，是“为了把银行前移，从信息源头为客户提供服务，并且通过对客户在平台上的交易信息进行数据挖掘，为其提供有效的金融服务”。

　　其三，金融商城是另一种“银行系”电商模式，也被看做是“最银行”的电商模式。今年3月16日，中信银行开通金融商城，做B2C金融产品的交易平台。B端为中信银行，他们销售本行的金融产品和金融服务，把基金、理财、保险、现金业务打包成产品上线，包括以代理的方式将基金公司引到前台；C端则为客户，据中信银行内部人士透露，目前金融商城客户数已达12万。

　　据透露，中国银行也在积极探索金融商城模式。

　　也有业内人士指出，银行做金融电商多限于本行自身产品，很难开放给其他银行进入，这样操作意义不大，且再一次给阿里留出了空间，“就像支付宝一样，每一家银行都跟它合作，反而能成气候”。

　　相比互联网企业而言，“银行系”电商几乎都是免费邀请客户在平台上注册、交易、结算，而手续费全免。不过银行也会设立商户准入门槛。

　　虽然路径多样，但具体而言，银行做电商也都处于“烧钱”阶段。一家大型国有银行电子银行部负责人打比方说，“银行做电商最重要的是做大、活下来。就像一个小孩，最初小孩子要德智体美劳全面发展，到了一定时候再慢慢选一个方向，考虑特殊和定位。我认为电商可以耐心做的。”

　　兴业银行官方回应中表示：随着互联网金融的崛起，银行传统的业务模式受到了挑战，各家银行也在根据市场环境的变化不断调整自身的业务经营模式，有所为，有所不为。

银行的自信

　　中信银行电子银行部总经理助理陈树军表示，互联网金融有四种维度，最高境界是用互联网精神来做金融；其次是用互联网的方法来提供金融服务；再次把互联网行业当作服务对象；最后是为互联网公司提供金融服务。

　　即使不做电商，银行的网络平台成熟度也还是惊人的。数据显示，招商银行90%的金融产品是通过手机银行和网上银行销售的，建设银行也有50%的基金和理财产品通过网上销售。

　　但是他们显然不甘心于此。多位银行从业者告诉财新记者：银行以客户为中心，客户都上网了，客户到哪银行也到哪，银行也必须上网，但是不能用传统的方式上网，要有互联网思维。

　　多位业内人士及分析师指出，“银行系”电商的优势在于资金、客户，还可以依托核心企业做上下游平台。

　　互联网人士指出，传统银行解决信贷问题的时候，是事先审核，事后跟踪，审核的成本很高，对于交易过程中的数据采集是很难有作为。

　　银行业人士认为，当前线下交易数据仍是线上交易数据的五六倍，而且是银行业长达几十年的积累数据；阿里的大数据相对是比较狭隘的，其单笔交易金额多在200元以下，数据丰富度不够。

　　一位银行电商人士指出：“市场巨大，中国未来的电商不会是只有淘宝、阿里和京东。那么丰富的产品、那么多供应商，可是一个人在电商平台上只能看到前十页，所以大量的商户也只需要大量丰富的差异化的平台提供服务。”

　　每当银行业人士被指责为根本不懂互联网时，会都用这句话回应：“马云当年还是英语教师呢。”■