平均收益率为-9% 银行系QDII逾七成亏损

　　【财新网】（见习记者 尹娜）继QDII股票基金三季度以逾20%的跌幅，领跌于国内公募基金，银行系QDII在银行理财产品中的惨淡业绩亦令人关注。

　　 根据普益财富统计，截至2011年9月30日，这247款产品收益为正的有73款，收益为负的有174款，超过70%为亏损产品。全部银行系QDII产品的平均收益率为-9.49%，仅有极少部分获得较高收益。

　　 银行系QDII理财产品曾在2007年前后火热一时，但随着全球金融危机的爆发和今年以来欧美债务危机的深陷，产品不断爆出亏损，代客境外投资变成敏感词，银行系QDII产品呈现日渐萎缩的趋势。

　　 早在2008年3月，民生银行就将其非凡理财“港基直通车”产品进行清盘。当时该产品的净值已低于50％。此举首开银行系QDII理财产品黯然清盘之先河。

　　 根据普益财富最新统计，目前尚存的银行发行的QDII理财产品只有247款，包括所有中资银行和外资银行发行的此类产品。这些产品大都发行于2007年至2008年。目前现存的产品也大都是当年发行的期限较长的产品，至今仍在存续期中。

　　 普益财富研究员曾韵佼说：“金融海啸之后，QDII产品很多亏损，之后银行在发行这种产品上就极为谨慎。”尤其是中资银行，自2008年下半年开始，基本看不到新发行的中资银行QDII产品。外资银行方面，大多数QDII理财产品都出自花旗银行和渣打银行两家。

　　 曾韵佼称，从9月30日的统计看，收益最高的产品是渣打银行开放式黄金指数人民币产品，收益达到116.33%，净值达到2.1633元人民币。花旗银行的一款贝莱德全球基金新能源基金美元系列收益最低，净值仅有0.43元人民币。每周的情况都不一样，可能这周渣打的产品第一，下周就花旗的产品收益最好。资产价格比如黄金、原油价格波动对QDII产品的影响非常大。

　　 值得注意的是，与基金系QDII类似，除“出海”时机欠妥，恰逢或屡遭低迷大势，银行系QDII也面临着因近年人民币升值而来的汇兑风险。

　　 境外代客理财产品以美元投资为主，从2007年至今，正好经历了美元兑人民币汇率一路走低的过程。以2007年9月25日为例，当天美元兑人民币的汇率为7.5089，如果有一款产品当天发行并存续至今（假设2011年9月26日为开放日，这一天美元兑人民币汇率为6.3870），那么仅仅考虑汇兑损失，QDII产品的净值亏损已接近15%。