淡马锡2013财年股东回报率近9%

　　【财新网】（记者 李箐）淡马锡控股（私人）有限公司周四发布最新年度报告显示，截至2013年3月31日财政年度，淡马锡投资组合市值创历史新高，达到2150 亿新元，较上财年的1980亿新元上升170亿新元。

　　以新元计算的股东总回报率为8.86%。3年期年化复合股东总回报率是4.94%。10年期和20年期年化复合股东总回报率分别是13%和14%。截至本财年底，淡马锡保持净现金状况。

　　淡马锡董事长丹那巴南（S Dhanabalan）先生说：“去年全球经济出现了一些复苏的迹象。虽然全球金融危机带来的严重破坏性风险已消退，但结构性风险尚未得到彻底解决。

　　在增加北美和欧洲投资的同时，亚洲依旧是淡马锡投资组合中占比最大的投资地区。淡马锡仍旧扎根于亚洲，并看好其长期发展前景。”

　　过去10年间，淡马锡一直是一个积极活跃的投资者，共进行了1590亿新元的投资和大约1000亿新元的脱售。

　　2003年3月以后的新增投资在过去10年为淡马锡带来20%的年化回报率。这包括对星展银行和凯德集团在内的长期持有投资组合公司的新增投资。淡马锡参与了这些公司的股票认购权发行或其他融资项目。在2003年3月31日之前进行的投资，如持有的新加坡电信和新加坡航空公司股票等，则在过去10年为淡马锡带来16%的年化回报率。

　　2013财年淡马锡共进行了200亿新元的投资和130亿新元的脱售。净投资额达到70亿新元。其中在能源与资源领域以及北美及欧洲地区共进行了40亿新元的净投资。

　　淡马锡在金融服务业的投资依然占投资组合的最大比例，投资比例达31%。其中的投资保壳增持中国工商银行股份，通过对友邦保险和平安保险的投资，深化了在亚洲保险业的风险投资。

　　从投资组合包含资产的地理分布来看，新加坡和中国依然占据最大比例。按标的资产计算，在新加坡和中国的投资比例分别为30%和23%。

　　淡马锡中国区总裁丁玮先生说：“目前，中国正在继续重塑其经济结构以取得更加平稳及可持续的发展。淡马锡一如既往看好中国的长期增长前景。我们将继续寻求在中产阶级崛起及经济转型过程中的增长机会。”

　　在2013财年，淡马锡在能源和资源领域进行的投资，以及对德国特种化学品公司Evonik等其他投资，使其在北美和欧洲地区的投资比例增加至12%。

　　2013财年的主要变现项目包括新加坡亚太酿酒 (Asia Pacific Breweries) 和Bharti Infratel。此外，淡马锡还出售了新加坡电信2.5%的股份，将持股比例降到52%。虽然新加坡电信在投资组合中的比例由2004年3月的30%降至14%，但它仍然是淡马锡最大的单一投资。

　　截至本财年结束，按标的资产计算，包括新加坡在内的亚洲地区占淡马锡投资组合的71%，新加坡以外的亚洲地区占41%。

　　淡马锡执行董事兼首席执行长何晶女士说：“我们以投资组合所有者的立场思考和行动，主要进行股权投资。这意味着年与年之间比较会面临更大的市场波动，正如过去10年我们所经历的那样。由于投资组合以股权投资为主，我们期待得到较高的长期回报，因此，淡马锡也已准备好迎接大幅市场波动给投资组合价值带来的影响。

　　2013财年，淡马锡成立了蘭亭能源 (Pavilion Energy) 以投资于区域内对能源、特别是液化天然气供应链不断增长的需求。初期注入资本为10亿美元的蘭亭能源是独立的淡马锡投资组合公司，拥有自己的董事会、管理团队和营运能力。

　　与新加坡财政部合作成立的海丽凯资本管理公司（Heliconia Capital Management）投资了两支中小企业发展基金，并与这两家基金共同投资了几家新加坡本土公司。

　　此外，淡马锡增加了对早期风投公司祥峰投资 (Vertex) 的投资。祥峰投资与海丽凯资本管理公司相互补充，为处于不同发展阶段的小型公司提供股权资本。

　　2012年下半年，淡马锡还与一些银行和保险公司合作成立了 Clifford Capital，为新加坡企业开拓海外市场提供长期项目融资贷款。

　　淡马锡成立于 1974 年，是一家总部位于新加坡的亚洲投资公司。在亚洲和拉丁美洲拥有11个分支机构和办事处。投资组合主要集中在新加坡和亚洲地区。淡马锡投资组合涵盖行业广泛，包括金融服务，电信、传媒与科技，交通、物流与工业，生命科学，消费与房地产，能源与资源等。2013财年内，淡马锡发行了两支美元长期淡马锡债券，总价值17亿美元。