招行A股配售获批 市场担心“抽血”

　　【财新网】（记者 曹文姣）2013年银行业融资配股第一单获批，令A股反弹之路又添变故。7月24日，A股在7月汇丰PMI指数创11个月以来的新低以及招行A股配股申请获批的冲击下震荡走低。

　　7月23日晚，招商银行(600036.SH/03968.HK，下称招行)发布公告称，A股配股申请已经获得中国证监会核准，招商银行可向原股东配售30.74亿股A股新股。

　　根据2011年9月9日招行股东大会审议通过的《关于招商银行A股和H股配股方案的议案》（下称《配股议案》）显示，招行此次配股币种为A+H股，每股面值人民币1元，配股融资总额最高不超过人民币350亿元。配股按每10股配售不超过2.2股的比例向全体股东配售。

　　7月24日金融服务行业全天领跌，截至收盘中国太保、华夏银行、兴业银行、中国平安等31只保险、银行、券商股跌幅超过1%，其中招商银行收报10.90元/股，跌幅1.45%。

　　金融界首席分析师赵欢在接受财新记者采访时表示，市场处在弱势环境时对于银行股大额融资的消息往往较为敏感。今年3月27日中国平安260亿元可转债获批，次日银行股集体下挫，并拖累上证指数下跌近2.8%。

　　赵欢指出，酝酿两年的招行再融资终于拿到证监会的发行批文，按照计划，招行将在接下来的半年时间内从A股市场“抽血”至少285亿元，成为A股一年来最大的再融资项目，无疑给当前脆弱的A股市场当头一棒。

　　“当然，在短期恐慌性情绪得到释放之后，大盘有望再次企稳回升，不过整体仍将维持横盘震荡走势，等待IPO开闸。”赵欢称。

　　长江证券投资股份李凯告诉财新记者，从以前几次超级大盘股的融资或者融资预告，都对市场造成了较大的负面冲击。此次招行不超过350亿的融资在当前本身资金面就紧张的背景下将继续加大资金面压力；同时，投资者从心理层面也对这种巨额融资产生恐惧心理；另外，也说明IPO重启已渐行渐近。后期来看，该负面影响仍将有待消化，招行具体实施配股方案时对大盘的冲击将更为明显。

　　根据《配股议案》，招行此次配股募集的资金在扣除相关发行费用后，将全部用于补充公司的资本金，提高资本充足率。招行年报显示，从2010年开始，招行核心资本充足率连续三年低于8.5%。截至2012年年末，招行核心资本充足率为8.49%，虽有提升，仍低于监管层要求的标准。

　　2013年一季度末，招行核心一级资本充足率上升至8.6%，长江证券发布分析报告称，完成配股后，预计将提升2013 年核心一级资本充足率1.3个百分点至9.8%，招行将成为上市股份行中最高。

　　根据中国的有关规定，上市公司每年可有30%的配股额度。自2010年开始，A股募集金额逐年萎缩，据Wind资讯统计，2013年实际募集资金为2301.04亿元，较2010年的9594.01亿元萎缩76%。不过，和2012年相比，2013年A股配股家数9家，增加2家，募集资金136.77亿元，较2012年增加近16亿元。

　　2013年上半年A股IPO暂停，新股首发家数为0，142家上市公司通过增发320.44亿股募集资金2197.12亿元，扣除29.47亿元的增发费用，增发实际募集资金为2167.65亿元。通过配股融资的公司为9家，配股股数16.65亿股，配股募集资金为136.77亿元，扣除3.38亿元的配股费用，实际募集资金133.39亿元。

　　截至7月23日，2013年7月份A股实际募集资金174.75亿元，较6月份上升47%。其中IPO首发家数为0，14家上述公司通过增发21.78亿股募集资金169.26亿元，扣除2.03亿元的增发费用，实际募集资金167.23亿元，1家公司通过配股0.21亿股募集资金7.76亿元。