EB-5美国投资移民：如何防范庞氏骗局

　　在我的投资职业生涯中，我知道每个投资机会说到底都是要看它所涉及人员的诚信品格。对EB-5投资项目的发起人来说更是如此，因为他们需要兼备金融与移民方面的专业知识。

　　我们先来说最重要的：投资人需要对区域中心的管理者做好调查。监督项目能顺利进行并能创造就业机会的是哪些人？从头到尾仔细读一遍项目的认购文件。向区域中心索要他们的员工简历，以及之前成功项目的业绩记录。如果有条件，最好能亲自去一趟区域中心的办公室并与员工交谈。看看它的员工在金融、投资及移民方面的经验是否足以执行他们向移民局提交的商业计划。他们之前有什么成功经验吗？要一份与他们有合作关系的律师、会计以及公共部门的参考名册，打电话给他们并让他们继续推荐其他可参考的人。谁还认识这些区域中心的管理者？他们的名声如何？不要不好意思问尖锐的问题。如果你遇到任何阻力，走人，然后继续寻找。

　　如果对投资执行者的考核通过了，再来考核项目本身。项目是如何运作的？答案应该不是很复杂，如果是，那就走人，继续寻找。项目的描述让人产生怀疑吗？在最近被美国证监会起诉的芝加哥会议中心项目中，发起该项目的区域中心给出虚假宣传，声称面积仅为2.8英亩的项目土地的估值为1.77亿。这种激进的描述应该马上引起投资人的警惕，并且稍花心思就可以证实这种说法的真伪。项目的目标收益率是多少？如果是在EB-5界前所未闻的零收益，那便不予考虑，继续寻找。了解项目的优先受偿权至关重要：EB-5投资人是享有优先受偿权，还是第二、第三位受偿权？投资人享有的受偿权越低，投资的风险就越大。项目的还款来源有哪些？如果是贷款型项目，是否有抵押品？有哪些？价值又是多少？是否有任何个人担保偿还贷款？对以上问题的答案都应有现成的文件做支撑。若没有，那就追问为什么。如果对以上任何问题答案不满意或干脆听不懂，就应立即放弃，并继续寻找。

　　最后要切记：EB-5法案存在的根本原因就是为美国创造就业。项目创造就业的来源合理吗？所创造就业的数量应该远远超过移民局的最低法定要求，并且计算就业的方法应该直截了当，清楚明了。

　　可令人惋惜的是，很多投资人和他们的顾问并没有问这些问题。好在我们现在还处在EB-5历史的早期，纠错还为时不晚。

　　随着EB-5投资移民越来越受追捧，现在的投资人已远比两年前成熟了。美国参议院和众议院正在研究EB-5修正法案，若能一致通过，则将会对减轻投资人对上述问题的顾虑大有裨益。同时，美国移民局也在过去的两年内大力扩充其技术人才的队伍，招募了大量的经济学家和商业分析师。我个人就可以证明在过去的几个月中，移民局对EB-5申请的分析质量有了显著的提高。移民局也同美国证监局建立了紧密的合作关系，这无疑对潜在的诈骗犯起到了非常有效的威慑作用。

　　尽管规范和监管非常重要，可传统的尽职调查永远是无可替代的。因为在传统的金融市场中，政府的角色是监督和惩治违规者，而不是特定投资项目质量好坏的评判者—— 后者的角色大概还是要投资人来扮演。对于我的客人来说，EB-5投资不仅是一个金融产品，它更是改变一生的经历。正因事关重大，投资人必须要求区域中心的优质和透明。只有当投资人真正了解了项目的潜在风险和收益的前提下，才能做出明智的决定。

　　依照我的经验，投资中最关键的元素是执行者，这几乎适用于所有投资。当政策制定者从类似于麦卡伦市的EB-5骗局中惊醒后，他们开始明白执行者对一个项目的成败有多么重要。EB-5投资人也同样应该明白这个道理。

　　（作者为史维特斯资金集团的首席执行官。史维特斯是独立的专业资产管理和金融咨询公司，旗下设有另类投资、EB-5投资移民以及私人财富管理三个分支。）