印度马恒达：“小贷”同样需要严监管

　　财新记者 王申璐

　　2013年6月末，中国小贷公司有7086家，贷款余额7043亿元。全国2013年上半年金融机构新增贷款中投向小微企业的是8134亿元，小额贷款公司增长的额度为1121亿元，约为全国的13.8%。

　　全国人大常委财经委副主任委员、清华五道口金融学院院长吴晓灵撰文列举上述数据，并指出，央行在号召推动小额信贷公司和融资性担保公司信用评级，指导小贷公司建立征信制度，“这是金融最高当局对市场发出的积极信号。”

　　周小川近期也曾公开表示，要促进小额贷款公司、典当行、融资性担保公司等具有融资功能的非金融机构规范发展。

　　可见当前小额贷款公司正成为小微企业资金的重要供应者，且将日益发挥不可或缺的市场作用。9月12日，财新记者在2013年夏季达沃斯论坛召开期间，采访了印度马恒达集团（Mahindra & Mahindra）旗下金融服务公司董事总经理CEO Ramesh G. lyer，了解印度小额贷款公司的运作模式及监管环境，以期与中国的小贷公司求同存异。

　　马恒达金融服务公司成立于1993年，是一家在孟买证券交易所上市的小额贷款公司，主营业务是为个人及中小企业提供贷款，另有部分金融租赁的业务，定位于开展农村非银行金融服务，管理资产约4.7亿美元。其母公司马恒达集团发家于拖拉机生产和销售，后扩展到信息技术、汽车零配件、房地产业、金融服务等领域。2012年马恒达集团营业额为67亿美元。

　　财新记者：我注意到你们有许多业务是个人贷款，而且集中于农村人群，他们贷款额度较小，这是否也意味着利差空间有限？

　　Ramesh：我们的贷款业务模式在中国也许并不常见，我们为个人提供标的明确的汽车贷款、住房贷款等，比如提供拖拉机贷款、摩托车贷款、三轮车贷款等，分的非常细，且集中在这些类别。

　　主要原因是这块人群的需求非常大。马恒达集团具有多年拖拉机生产和销售的经验，小贷业务因此具有客户的可接近性。我们专注于服务农村人群，虽然贷款额度较小，相对收益率较低，但收效良好。

　　目前公司主要利润均来自于贷款业务。2012年其税后利润为727万美元。

　　并且由于标的明确，也能很好控制风险，如果借款人不能还贷，我们将收回其购买的产品。

　　财新记者：除了通过上市、发债、从银行贷款等方式融资，是否还有其他的途径？

　　Ramesh：除了个人贷款，我们也为中小企业提供贷款，但对企业要求较高，比如只会贷款给汽车、汽车配件、食品和农产品加工等行业的企业，以及要求企业至少有3年以上的盈利记录。

　　近年来，我们的资金需求量越来越大，还开创了融资新模式，即接受作为个人的出借人提供资金，再向外开放贷款，我们在出借人和借款人之间赚取利差。

　　其中，给出借人的利率是固定的，我们会提前向印度央行报备我们的一年期、二年期利率设置为多少。给借款人的利率则由公司决定。

　　出借人的资金将由银行托管，因此能较好地隔离风险，防范操作风险和道德风险。我们对出借人同样有较为严格的要求，也要核查其资金来源，了解其对期限的要求。

　　财新记者：你们现在的违约率是多少？如何做好风险控制？

　　Ramesh：目前我们的违约率大概在2%，我认为在印度，3%以下的违约率其风险都是可控制的。

　　2%的违约率对小贷公司公司来说不算高，对我们来说已经很低了，因为我们在定贷款利率时就将这2%的违约率计算进去了，因此就算发生零星的违约事件，对我们来说并不会遭受过大的损失。

　　我们的优势在于虽然小额但是并不那么分散，我们的贷款客户基本上都在集团拖拉机等农机产品销售范围内，在业务审核方面更加有效。

　　财新记者：印度监管层对小额贷款公司的态度如何？

　　Ramesh：印度金融服务公司在印度数量巨大，其中至少有30%以上的金融服务公司都会提供贷款业务。因此，印度监管层对小额贷款公司的监管力度非常大，几乎和银行的监管力度一样了。

　　同时，印度监管层对小额贷款公司的发展持支持态度，近年来制定了很多新的政策为防范风险，比如要求其最低资产充足率要求要在15%以上，我们2012年的资本充足率为18%。