肖钢：保护中小投资者就是保护资本市场

　　【财新网】（记者 曹文姣）中国证监会主席肖钢10月16日在人民日报撰文称，保护中小投资者的合法权益，不仅是资本市场健康运行的内在要求，也是维护社会公平正义的有效途径。

　　 肖钢表示，长期以来中国资本市场在制度设计中更多偏重于融资，对中小投资者权益保护重视不够，形成了融资者强、投资者弱的失衡格局。在“资本多数决”原则下，“一股独大”现象普遍存在，为侵占中小投资者权益提供了条件和机会。

　　 肖钢指出，中小投资者权益保护已成为制约资本市场发展的突出问题，信息不对称、投资回报机制不健全、上市公司违法违规行为、维权渠道不畅等，都损害了中小投资者利益。“因此，真正捍卫市场公平和平等的原则，就必须旗帜鲜明地保护中小投资者。”

　　 文章称，要全面构筑保护中小投资者合法权益的制度体系，增加顶层制度供给，保障中小投资者知情权，健全上市公司股东投票和表决机制，健全投资回报机制，健全投资者适当性制度，丰富投资渠道和产品，建立多元化纠纷解决机制，完善中小投资者赔偿制度，强化中小投资者教育。

　　 肖钢建议，建立先行赔偿制度，督促违法责任主体主动赔偿中小投资者。引导市场各类经营主体建立自主性投资者救济机制，设立专项风险准备金，拓宽赔偿资金来源，方便中小投资者充分、及时、便捷地获得赔偿。建立上市公司退市风险管理和补偿制度，减少中小投资者可能造成的损失。

　　 此外，肖钢还表示，将保护中小投资者合法权益贯穿监管工作始终，坚决查处欺诈发行、违法披露、内幕交易、操纵市场、老鼠仓等严重损害中小投资者利益的违法行为，提高违法违规成本。加强行政执法与刑事执法的有效衔接，提高证券期货犯罪案件查处效率。建立违法案件举报奖励制度，畅通举报渠道，完善举报查询、保密措施，有效保护举报人。健全考核制度，把维护中小投资者合法权益的职责履行情况作为衡量监管工作成效的重要依据。

　　 最后肖钢提出，要建立覆盖全市场诚信记录的数据库，实现部际信息共享。“建立中小投资者权益保障评价机制，充分发挥社会监督作用，在全社会形成保护中小投资者的良好氛围，使中小投资者享受到资本市场改革发展的红利，让资本市场助力实现‘中国梦’。”

　　原文链接：http://paper.people.com.cn/rmrb/html/2013-10/16/nw.D110000renmrb_20131016_1-10.htm