摩根大通深陷调查

　　“伦敦鲸”始末

　　事情要从去年3月说起。

　　2012年3月20日，摩根大通在伦敦的交易员布鲁诺·伊克希尔（Bruno Iskil）一通惊慌失措的电话被永远的记录下来。

　　“这件事很让人尴尬……”

　　“是的，我完全不明白你的逻辑，我们本不打算让大家知道这其中存在的损失，直到我们想出来接下来该怎么做……”

　　在后来的调查中各种迹象表明，伊克希尔在2012年初建立了大量信用违约掉期（CDS）头寸并且卖出，相当于是赌美国公司债券不会违约或贬值。之后有大批对冲基金公司参与进来，买入了这些CDS，相当于是赌美国公司债券会违约或贬值。

　　“所谓CDS，相当于是一种债券的保险，购买者每个月固定给对方一些钱，为手里的债权提供安全保证，如果发生触发条件（例如信用评级下降、债券贬值），就可以获赔一大笔资金。” 一位不愿透露姓名的摩根大通交易员解读道。

　　4月初开始，市场开始朝着不利于摩根大通的方向波动，对冲基金开始大幅获利，摩根大通则瞬间亏损20亿美元。

　　“原本是很安全的CDS，但由于交易的规模过大，被对冲基金盯上，之后合伙把这些CDS的价格炒得很高，导致摩根大通无法支付保证金，被迫平仓。”不愿透露姓名的摩根大通交易员表示。

　　2012年5月，曾经领导伦敦首席投资办公室（CIO）长达七年之久的伊娜•德鲁（Ina Drew）引咎辞职。一个月后，戴蒙出面表示，20亿美元巨额亏损主要是由于CIO内部风险控制不力。之后不久，三名和事件相关的人员也相继离职，分别是阿基里斯•麦克里斯（Achilles Macris）、哈维尔·马丁·阿塔约（Javier Martin-Artajo）以及伊科西尔本人。此后，阿塔约以及另一名CIO信贷产品交易小组负责人朱利安·格鲁特（Julien Grout）分别被指控了五项刑事罪名，分别是证券欺诈、通信欺诈、共谋、向SEC提交虚假文件、伪造账簿及记录等。伊克希尔本人并未获罪。

　　20亿的损失对摩根大通而言仅仅是个开始。摩根大通2012年二季报显示，衍生品交易亏损额已扩大至58亿美元，在之后的一年多时间里，摩根大通又相继支出了前文所述的罚款和法律费用。

　　“‘伦敦鲸’事件主要是伊克希尔操作的CDS规模过大，反映出摩根大通在风控方面的失职。这样的行为给市场造成了波动和风险，也是监管部门不能允许的。” 不愿透露姓名的摩根大通交易员表示。

　　而“伦敦鲸”事件只是摩根大通近期的系列违规事件之一。摆在戴蒙案台上的司法卷宗，远不止这一起。