嘉士伯正式要约 29亿元控股重庆啤酒

【财新网】（记者 何春梅）11月11日晚间，重庆啤酒（600132.SH）披露了嘉士伯香港部分要约收购重庆啤酒的报告书。报告书称，此次要约价格为20元/股，要约收购数量是1.47亿股，占总股本的30.29%，收购所需最高资金总额为人民币29.32亿元。据此，若收购顺利完成，重啤集团将彻底退出重庆啤酒，而重庆啤酒也将变身为外资啤酒第一股。

本次要约收购前，嘉士伯基金会通过其间接控制的子公司嘉士伯重庆和嘉士伯香港合计持有重庆啤酒29.71%的股份（分别持有17.46%和12.25%）；本次要约收购期限届满后，嘉士伯香港最多持有重庆啤酒42.54%的股份，嘉士伯基金会最多控制重庆啤酒60%的股份。

报告书称，此次收购旨在进一步加强嘉士伯对重庆啤酒的战略投资，希望进一步增持其在重庆啤酒的股份数量，并相信此次收购将有助于深化双方的合作，不以终止重庆啤酒上市地位为目的。

报告显示，要约收购价格为20元/股，要约期限共计30个自然日（除非收购人向中国证监会申请延期并获得批准），期限自 2013年11月5日至2013年12月4日，以现金方式支付。

此前华润雪花与百威曾竞逐重庆啤酒控股权，但均告失败，此次嘉士伯对重庆啤酒的要约收购若成功实施，则重庆啤酒将完全成为嘉士伯国内啤酒的运作平台。

国海证券分析师刘金沪此前在其研报中分析称，嘉士伯绝对控股重庆啤酒显示了其立足中国西部的战略决心。他认为，白酒、啤酒的一线公司本身实力都很强，外资很难染指。而通过收购二线龙头是切入中国并迅速获取市场份额的捷径，“嘉士伯避开了竞争激烈的东部区域，除了在广东设有分公司之外，其他的都是在云南（昆明、大理）、西藏、宁夏、甘肃、青海和新疆，此次溢价取得重庆啤酒的控制权更加强化了以西部为重心的战略。”

公告称，本次要约收购完成后，重庆啤酒将继续保持完整的采购、生产、销售体系，拥有独立的知识产权，与收购人和嘉士伯在业务、人员、资产、财务及机构等方面保持独立。

根据公告，2012年度，重庆啤酒实现营业收入31.49 亿元，归属于母公司股东的净利润1.59亿元，与上年度相比，分别实现了16.86%和3.53%的增长。嘉士伯则是全球知名的啤酒企业，2012年其实现归属于母公司净利润为56亿元丹麦克朗（约63亿元人民币）。  

11月11日，重庆啤酒报收18.13元/股，低于要约收购价。