债市周报：长债利率走势趋陡 是调整还是反弹前兆？

　　4月市场信息复杂，债市在多空交叠中走势纠结。从中下旬开始，随着疫情形势转暖、“稳增长”与“宽信用”力度强化，债市利率逐步回升。自4月18日起，10年期国债已连续两周在2.80%以上徘徊。

　　五一假期前的最后一周（4月25日—5月1日），央行共进行了500亿元逆回购操作，完全对冲到期量。

　　资金面整体偏宽，但资金利率明显走高。截至周五（4月29日），R007和DR007分别报2.03%和2.00%，环比增长25.18bp和25.35bp，接近央行7天逆回购操作利率2.10%，R001与DR001环比增长56.19bp和48.56bp。Shibor隔夜利率环比上行53.60bp至1.84%，7天期上行19.70bp至2.01%，3月期下行5.70bp至2.22%。