项俊波：保险业要放开价格管制（下）

　　财新记者 胡舒立 凌华薇 王申璐

放开定价

建立市场化的定价机制，推动寿险费率改革；建立市场化的资金运用机制，对保险公司的投资松绑；建立市场化准入退出机制，对市场机构建立硬约束

　　财新记者：最近保监会推出费率的市场化改革，打破了过去14年未动的普通人身险最低预定利率。但放开价格管制后，市场担心的是，会不会有一些中小机构陷入价格战的恶性竞争？

　　项俊波：这种情况不会发生。定价机制改革大家最关心，也最需要慎重推进。

　　保监会市场化改革的原则，是“放开前端，管住后端”。虽然预定利率放开，取消了对普通人身险的最低价格保护，但对保险公司法定准备金的评估利率定在了3.5%。3.5%是保监会参照“一篮子资产”的收益率和长期国债到期收益率等因素综合确定的。这是个相对审慎的收益率，这么多年以来，资本市场的投资表现或者银行利率，基本上不会低于3.5%，比较靠得住。

　　对预定利率高于准备金评估利率的产品，保监会实行“一事一批”。如果个别公司激进定价，设置预定利率过高，费率、保费下降，就要一次性计提大量的保费不足准备金，并体现为当期的资本占用，进而降低偿付能力充足率。如果偿付能力低于监管要求，保监会就会做出限制展业、暂停开设分支机构、补足资本等惩罚措施。

　　通俗地说，就是你有多大本钱，就做多大的生意。

　　财新记者：一些中小保险机构还是可能面临风险。但中国现在比较大的问题就是缺乏金融机构有序退出的制度。保险机构的退出制度何时能健全起来？

　　项俊波：是的，制定一万个规则，不如关掉一家的效果好。保险市场准入退出机制不健全，难以实现市场的优胜劣汰，就像高速公路入口、出口不畅通一样，肯定要出大问题。

　　保监会目前正在研究制定市场退出的制度，要建立多层次、多渠道的退出机制。既可以是全国市场的退出，也可以是局部市场的退出；既可以是全面业务的退出，也可以是部分业务的退出；既可以是长期退出，也可以是短期退出。

　　退出制度还包括完善并购重组的机制。保险公司特别是寿险公司具有经营长期负债的特性，其关闭清算牵涉面广、社会关注度高，处理不当极易引发社会问题。从国际金融监管经验来看，并购重组在优化市场结构和实施市场退出方面发挥着重要作用，可以有效减少行业震动，降低救助成本。

　　保监会正组织专门力量，对中国保险业并购重组的实际情况进行深入的动因、类型和绩效分析，将按照保护消费者权益、尊重商业自愿、适度监管引导、充分公开透明的原则，抓紧研究制定规范保险业并购重组的监管规则。

　　财新记者：你一直强调费率改革不是简单的降价，而是市场化整体改革中的一个环节。那保监会的整体市场化改革还包括哪些方面？

　　项俊波：为什么现在我们敢放开寿险预定利率了？主要是因为现在监管跟上了，市场化改革条件也成熟了。

　　当前保险业的市场化改革有三个重点，一是建立市场化的定价机制，重点是推动寿险费率改革等；二是建立市场化的资金运用机制，即对保险公司的投资松绑；三是建立市场化的准入退出机制，通过偿付能力监管体系的健全，来对市场机构建立硬约束。

　　自2003年开始，保监会构建保险公司偿付能力的监管体系，2007年完成；2012年4月，保监会启动了第二代偿付能力监管体系建设，希望引入更市场化且符合中国实际的估值体系，预计最早将于2015年完成。

　　这三项市场化改革是一个有机的整体。 我希望，几项措施能够共同发挥联动效应，为保险行业发展注入活力，刺激保险公司适应市场竞争，积极创新并谋求差异化发展，为消费者提供更丰富、更符合其需求的产品。