银行系电商进行时

　　一时之间，投建电子商务平台成为银行业的新时尚。其中“新贵”当属“民生电商”，虽然民生银行一再否认已直接投资。

　　8月13日下午，已从中国银监会业务创新监管协作部副主任转任民生电商掌门人的尹龙出现在中国互联网大会之互联网金融分论坛，正面回应市场上关于民生电商的种种猜测：“总体来讲，现在我做的事，跟民生银行没有直接关系。虽然我调到了民生银行工作。”

　　尹龙于今年6月底正式“下海”，入职民生银行。

　　“我们组成一个团队，利用五年时间，真正打造一个具有金融改革、电子商务、互联网金融等方面意义的标志性企业。”尹龙坦言，此次掌舵民生电商，是想从市场的角度，倒逼银行的改革。

　　一家大行电子银行部总经理说，看到阿里巴巴后，“几乎所有银行都毅然决然进行电商平台投资。”该行在电商方面的投资数额超过了5亿元。

　　互联网金融已是银行业的大势所趋，在银行业传统经营模式受到挑战的大背景下，其他多家银行也加快试水电商的步伐。

　　近日，中国工商银行董事长姜建清也表示，将成立电商平台，集网上购物、投资理财、网络融资、消费信贷于一体。业内人士透露，工行的电商模式为B2C（商家对消费者）模式，将于今年秋季推出。

　　浦发银行也正在与某电商探讨合作事宜，将于9月左右向电商客户提供“电商通”信贷服务。

　　至此，从交通银行的“交博汇”、建设银行的“善融商务”、中国银行的“云购物”到华夏银行的“平台金融”、中信银行的“电商支行”、招商银行与敦煌网的合作等等，五大国有银行及各股份制银行均探索出各种电商模式，银行布局电商，已颇有阵仗。

　　受访银行人士都期待，“银行系”电商具备雄厚的资本、成熟的风控体系、数十年的数据积累、稳定优质的客户基础等优势，也逐渐摸索出数种相对清晰的商业模式。

　　基于此，在电商“红海”中，银行是否会打破“赢者通吃”的互联网法则，与阿里巴巴等老牌电商企业形成抢食甚至分庭抗礼的局面？

　　有业内人士表示，在这场关于电商的争夺战中，银行和互联网的企业文化完全不同。互联网的优势在于创新、探索盈利的可能性；而银行并没有这种创新型文化，也缺乏互联网开放、容错的精神，激励机制也无法配套。这也是民生银行在银行外部成立电商公司的原因之一。

　　不过，有银行人士对银行汹涌做普通电商持谨慎态度：“作为一家银行，应该销售金融产品和金融服务，利用电商的特点，来销售金融产品和服务，这是本业。把本业做好的基础上，有精力的情况下，我再做其他商品的电商。在没有做好本业的情况下，仓促进入未必是一个最佳的选择。”

关联交易嫌疑

　　据民生银行官方网站之前发布的招聘启事，民生电商由民生银行的七家主要非国有股东单位与民生加银资产管理有限公司共同创建，认缴资本金近30亿元。其中，民生银行七大股东投资10.7亿元，民生加银资产管理有限公司投资18.3亿元；且据民生投资公告，七大股东中，泛海控股认缴出资 1.8 亿元，占比6%。

　　民生加银资产管理有限公司今年4月才正式成立，注册金为1.25亿元。其中，民生加银基金管理有限公司出资5000万元，持40%股份。而民生加银基金管理公司由民生银行持股63.33%。

　　资本市场对于民生电商的质疑，莫过于民生电商是否会与民生银行发生关联交易。

　　尹龙在互联网大会上特意强调：“这家公司没有民生银行的一分钱投资，也没有民生银行子公司、孙公司、关联公司的一分钱投资。严格来讲，我们要建的一家电子商务公司，完全是一个民营企业。”

　　民生银行相关人士向财新记者核实，民生电商与民生银行不存在股权关系，“充其量就是关联关系”。未来将会与民生银行合作，但目前处于筹建期，具体合作模式还说不上。他指出，民生加银资产管理公司通过设立产品募集资金来注资民生电商。

　　招聘启事还写到：民生电商将“利用民生银行庞大的中小微客户规模和牢固的客户关系基础以及业内独树一帜的商业模式，发挥在信息流、资金流、物流与民生银行的互补与协同作用”。

　　因此，与其他“银行系”电商不同，民生电商不在银行内部搭建，由电子银行部或其他相关部门负责，而是单独成为一家公司，独立运作，但实际又高度依赖民生银行。

　　一位知情人士指出，民生电商最早的方案只是想做纯粹的B2B（商家对商家）电商平台，为客户免费提供平台应用服务及增值服务，和银行共享客户，以绑定客户。但现在兼容金融业务的方向，已经偏离原来的策略。

　　民生银行的特色在于小微企业，其独树一帜的商业模式正是指通过产业链和商业圈做金融服务的模式。据民生银行季报，截至2013年一季度末，民生银行已经有超过110万户小微客户。

　　“民生银行与（阿里巴巴创始人）马云不一样的是有现成的客户，这些客户的规模、质量、信用记录都可能比他的还好。”接近民生银行的知情人士指出，民生电商计划按照一条条的产业链做，将分布在某一条产业链上下游的客户联系起来，如能源、物流、冶金、石材、茶叶等，因此，企业在民生电商的平台就可以进行方便交易及内部管理。

　　5月25日，民生银行的新银行系统全面上线。“（此项目）主要是为将来的互联网移动金融打基础。我们近千人从2005年开始开发了七年多，应对未来银行业的云时代，数据化管理时代。这样才能有效地管理前端的以客户为中心的服务和商业模式。”民生银行行长洪崎曾告诉财新记者。

　　“单独成立民生电商公司，可能与上市公司投资者的利益形成冲突。”一家股份制银行电子银行部人士指出，大股东把客户资源都引过去了，形成了利益输送，小股东当然不乐意。除非未来做好隔离，内部计价。民生银行每推一个客户给民生电商，应返回一些利益给上市公司，也许小股东就觉得这反而给上市公司开辟了利润来源。

　　他认为，如果民生银行是免费给民生电商，就是利益输送；如果民生电商付费，则涉及关联交易如何定价。

　　东方证券分析师金麟对财新记者指出，民生银行的客户资源会成为民生电商的启动资源，若能解决好利益分成问题，就会产生协同效应。

　　但知情人士透露，在尹龙的率领下，民生电商的目标不再是做单纯的电商平台，而是想做电商金融，即利用电商平台做一系列的金融服务，以此来替代银行所有的前端业务。

　　不过，一位业内人士就此指出，“手机银行已经有了，信用卡已经有了，电子银行已经有了，为什么还需要民生电商来做这些事情？”