中国金融行业风险日益加剧

　　初探银行业：一些回溯指标

　　尽管从2009年开始即出现危机信号，但短期内出现金融危机的风险看起来较低，假设经济同比增长约7%的话。乍看之下，中国银行业系统的资本金充裕，资产质量保持良好水平。但是，市场对银行的资产质量仍持怀疑态度，尤其是与地方政府融资平台和房地产相关资产的部分。

　　银行的资产负债表

　　从数量上看，银行是中国金融业的绝对主力。截至2013年5月，银行的资产总规模达142.7万亿元，相当于GDP的260%以上。银行贷款占银行总资产的52.3%，银行的其他两大类资产是准备金资产（央行的法定和超额准备金）和银行间资产，这两类资产分别占总资产的13.6%和22.1%。

　　在银行贷款中，64.2%是企业贷款，16.6%是消费贷款，14.8%是地方政府融资平台贷款。此外，不同规模企业的贷款分布基本相同。截至2012年年底，大型企业、中型企业和小型企业（含小微企业）的银行贷款量分别为36.8%、33.1%和30.1%。

　　银行的资本状况、资产质量和盈利能力

　　从2013年开始，中国的银行系统开始实施巴塞尔协议III的有关规定。我们注意到，资本比率因此较2012年底水平有所下降。截至2013年一季度末，一级核心资本充足率和总资本充足率分别为9.85%和12.28%（附件图A1），高于新资本规定下的监管要求（表3）。

　　由于经济增长放缓，中国银行业近几个季度的不良贷款总额不断增长。但在贷款保持每年两位数增长的情况下，不良贷款率较为稳定。截至2013年一季度末，商业银行的不良贷款率为0.96%，同期的贷款损失拨备率（贷款损失拨备/贷款总额）为2.80%。

　　但是，用不良贷款率衡量金融系统的稳定性会造成误导。不良贷款数据往往较为滞后，无法预先提醒金融系统存在的问题。此外，低利率环境，长期有效贷款和对不良贷款的过宽处理往往导致不良贷款在相当长的时间内保持较低水平。此外，对不良贷款的分类也没有数量上的要求—银行自行主观判断哪些贷款属于不良贷款。

　　在盈利能力方面，中国银行的表现似乎好于非金融类企业以及国外银行（附件图A3） 。2012年，中国银行业的利润总规模超过了上市公司利润的50%，平均股本回报率是20%。净利息收入占总收入的80%，受益于利率管制和最低息差制度。